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国内最大餐饮巨头百胜中国赴港IPO未激发市场热情

发布时间:2020-09-04 07:45

百胜我国-S(09987)发布,该公司于2020年9月1日至2020年9月4日招股,该公司拟发行4191.07万股股份,其间香港揭露出售占全球出售开端提呈的出售股份总数4%,世界出售占96%,另配有15%的超量配股权,揭露出价格将不超越每股香港出售股份468.00港元,每手50股股份,预期股份将于2020年9月10日上午九时正开端生意。

百胜我国于2016年10月31日自YUM分拆,在2016年11月1日于纽交所以股票代号"YUMC"开端买卖。按2019年的体系销售额计,百胜我国是我国最大的餐饮企业。到2020年6月30日有9900多家餐厅,首要掩盖我国1400多个城市。该公司不断开展的餐饮网络包含旗舰品牌肯德基及必胜客,以及小肥羊、黄记煌、COFFii & JOY、东方既白、塔可贝尔及Lavazza等新式品牌。

2017-2019年,公司营收别离约为美元77.69亿元、84.15亿元及87.76亿元;2017-2019年,公司净利润别离约为美元3.98亿元、7.08亿元及7.13亿元。2017-2019年,公司餐厅毛利率别离为16.7%、15.7%及16.0%;2017-2019年,公司净利率别离为5.46%、8.41%及8.47%。IPO后公司的PB约35.5倍,PE估值约为37.4倍。

1. 本次IPO无柱石投资者;

2. 百胜我国这次是二次上市,昨夜美股收盘价57.71美元,比港股招股最高价468港币折价了4%+;

3. 保荐人是高盛。曩昔2年有15家IPO项目,首日10家上涨3家跌落2家相等。

百胜我国-S(09987)是一家优异的餐饮股,本次在港股二次上市的定价偏高,乙头门槛高达946万港币,又赶在农民山泉后边发行,大部分券商都没有融资额度了,可见公司不期望散户参加认购,估量一手中签率会在10%-15%,估计申购40-50手必中一手,参阅网易和京东在港股二次上市首日涨幅仅5%-10%。

关于百胜我国赴港上市,则上演了和农民山泉不一样的剧情。新浪港股此前数据显现,农民山泉首日孖展1440亿,超购245倍。而作为世界知名企业,肯德基、必胜客的母公司并未取得商场应该有的炽热认购,让商场错愕。那么,百胜我国为何无法激起商场热心,取得大幅超量认购?可能与这几个要素有关。

1、百胜我国招股期撞农民山泉(09633)的冻资期,资金未能赶及回笼,遍及券商未有为百胜我国特别预留孖展额度。

2、现在肯德基在一二线城市商场现已相对免去,一起三四五线城市实际上并没有足够多的顾客。许多喜欢吃肯德基的年轻人,正流向一二线城市以及部分三线城市作业,下沉商场的开展空间现已被揉捏得很小。

3、公司出价格最高至每股468元,每手50股,入场费23635.8元。太贵了。

4、百胜我国美股价格为56.5亿美元,折合437.87港元,而港股定价最高468港元,相当于溢价6.88%。港股定价比美股还高。